Los comerciantes al por menor hicieron Bitcoin en 2020

Los comerciantes al por menor, no los fanáticos como MicroStrategy, hicieron Bitcoin en 2020.

Sin la base de comercio minorista global, el mercado de Bitcoin no sería lo que es hoy en día: El campeón de la inversión del 2020.

Las vueltas y revueltas del 2020 hicieron que fuera posiblemente el mejor año registrado para ser un comerciante, especialmente si estabas involucrado en las criptodivisas. La tercera reducción de Bitcoin a la mitad en mayo, junto con la eufórica volatilidad de los mercados globales, hizo del 2020 un año de ganancias y oportunidades para los comerciantes de criptodólares.

En noviembre, ya estaba claro que Bitcoin (BTC) y otras importantes criptodivisas habían consolidado su estatus como una clase de activos reconocida entre los comerciantes minoristas e institucionales por igual, habiendo eclipsado a todas las demás clases de activos Bitcoin Billionaire importantes del mundo. La renovada carrera alcista de Bitcoin acaparó merecidamente los titulares de las principales finanzas y convirtió al comerciante minorista global de criptocomunicaciones en el campeón del año 2020 en el mundo de la inversión.

A diferencia de las ganancias en los principales mercados financieros, la tendencia alcista de Crypto no evolucionó a partir de los masivos paquetes de estímulo desencadenados por los gobiernos y los bancos centrales que ayudaron a apuntalar las valoraciones de las acciones y los bonos. Bitcoin aumentó orgánicamente gracias a una creciente base minorista global, obligada por el creciente atractivo del activo como almacén de valor.

Por encima de todo, la accesibilidad global del criptograma significó que los comerciantes minoristas de todo el mundo pudieron hacer oír su voz más allá del ecosistema del criptograma. La universalidad de Crypto proporcionó a un creciente grupo de comerciantes los medios para expresar sus posiciones en el mercado y descubrir nuevas oportunidades de mercado. No es una coincidencia entonces que Bitcoin terminara como la clase de activos de mejor rendimiento de 2020 – en gran parte, debido a las nuevas aspiraciones, el espíritu emprendedor y la asunción de riesgos del comerciante minorista global de cripto.

La naturaleza 24/7 de la criptografía juega en las manos de los comerciantes

La naturaleza evolutiva del mercado criptográfico, que funciona las 24 horas del día y los 7 días de la semana, permitió a los comerciantes de cualquier parte del mundo, en cualquier momento, aprovechar el aumento de la volatilidad del mercado a lo largo de 2020. De esta manera, los enérgicos mercados del año crearon un telón de fondo único para jugar en los mercados, con la ayuda de la creciente sofisticación de nuevos productos y servicios comerciales. En este panorama de mercado en evolución, los comerciantes minoristas criptográficos mundiales comenzaron a captar una vez más los titulares en los principales círculos de inversión.

Con la capitalización del mercado de Bitcoin superando los 350.000 millones de dólares en noviembre, la criptografía captó la volatilidad mejor de lo que muchos habían previsto. Como resultado, la criptografía demostró ser un activo enormemente eficiente para que los comerciantes minoristas globales navegaran con éxito por las incertidumbres económicas y políticas de 2020, una tendencia que debería continuar hasta 2021.

Las elecciones presidenciales de EE.UU. personifican la carrera alcista de Bitcoin en 2020

La volatilidad de los mercados mundiales de este año surgió en gran medida de las decisiones macroeconómicas y políticas que se tomaron a raíz de la pandemia de COVID-19. Quizás la volatilidad del mercado de 2020 culminó con la elección presidencial de los Estados Unidos. La elección no sólo causó un revuelo en los mercados sino que también produjo un aumento de los contratos de opciones vinculados a la elección de los Estados Unidos.

La criptografía desempeñó un papel fundamental en esta evolución, ya que las bolsas descentralizadas y criptográficas ofrecían una gran cantidad de mercados de futuros basados en la predicción vinculados a las elecciones. El aumento del interés abierto en los futuros de Bitcoin tras la nominación del presidente electo Joe Biden reflejó el creciente atractivo de la cripto como clase de activos negociables. Las opciones criptográficas pueden capitalizar esa demanda aún más aprovechando el atractivo y la facilidad de los mercados de predicción, con productos sencillos, atractivos e intuitivos que reflejan los instintos y deseos del mercado de una base de usuarios en rápido crecimiento. La composición 24/7/365 del mercado de la criptografía lo hace aún más posible.

La capacidad de Bitcoin para soportar grandes eventos macro, como las elecciones presidenciales consecutivas de EE.UU., Brexit y, por supuesto, COVID-19, son una prueba de su estatus como una clase de activos más madura. Como John Authers recientemente señaló en un artículo de opinión en Bloomberg:

„Por el momento Bitcoin está mostrando algunos signos de creciente madurez como clase de activos – y ha aguantado mucho más tiempo que el tulipán medio“.

Es justo decir que las criptocurrencias han perdido gran parte de sus asociaciones negativas de ser referidas como „una locura“ o más famosas por Warren Buffet como „veneno para ratas al cuadrado“. Los grandes jugadores de la industria están comprando Bitcoin y otras criptodivisas porque son un almacén alternativo de valor y están ganando reconocimiento como la moneda más compleja y deseable que jamás haya existido.

A medida que el año 2020 se acercaba a su fin y los mercados tradicionales parecían mucho más estables de lo que se había visto a principios de año, los inversores no estaban necesariamente eligiendo entre la inversión tradicional y el comercio en criptografía, sino más bien reconociendo cómo podrían coexistir.

3 dingen die Bitcoin Traders in de gaten moeten houden tijdens FOMC’s eerste vergadering van 2021

Bitcoin verlengde zijn pullback vanaf zijn wekelijkse hoogtepunt van 32.960 dollar op woensdag toen de focus van de markt verschoof naar de eerste vergadering van het Federal Open Market Committee van 2021.

Het vlaggenschip van de cryptocurrency daalde naar een intraday dieptepunt van $30.818, een daling van ongeveer 5,5 procent ten opzichte van de openingskoers. De honger naar risicovollere safe-havens verzwakte tegen een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op Amerikaanse 10-jarige schatkistpapieren, wat dalingen veroorzaakte in de Bitcoin- en goudmarkten.

Marktdeelnemers kijken uit naar een update van Jerome Powell over de visie van de Federal Reserve op de economische vooruitzichten, fiscale stimulering en toekomstige tapering. Op basis van zijn toekomstige richtlijnen kunnen Corona Millionaire -handelaren hun middellange- en langetermijnvooruitzichten bepalen, gezien de groeiende correlatie van de cryptocurrency met de Amerikaanse markten sinds de crash in maart.

Hier zijn de drie dingen waar ze op moeten letten tijdens de bijeenkomst op woensdag.

#1 Economisch herstel

Sinds de Fed-functionarissen hun laatste vergadering van 2020 in december hebben beëindigd, hebben nieuwe gegevens zich opgestapeld die de Amerikaanse economie in een zwakkere staat laten zien dan voorheen. Het gaat onder meer om een stijging van de werkloosheidsclaims en een daling van de detailhandelsverkopen, die beide wijzen op een trager herstel dan verwacht, ondanks de beschikbare monetaire instrumenten.

Toch zijn de vooruitzichten op een betere economische opleving in de VS in de tweede helft van 2021 verbeterd door de uitrol van COVID-19-vaccins. Dat zou de heer Powell ertoe kunnen aanzetten om een afwachtende houding aan te nemen en tegelijkertijd de bestaande beleidsinstrumenten intact te laten.

De marktdeelnemers verwachten ook dat de Fed-voorzitter duidelijker aangeeft wat de kortetermijnvooruitzichten zijn en of hij al dan niet gelooft in een sneller economisch herstel in de tweede helft van het jaar. Elk positief vooruitzicht van zijn kant zou een negatief effect hebben op Bitcoin – en vice versa.

#2 Bitcoin tegen Taper Tantrum

Beleggers vrezen dat de Fed zal overwegen haar monetaire steun aan de financiële markten in 2021 terug te schroeven als ze een robuuste economische opleving verwacht.

De zorgen zijn afkomstig van een klein aantal presidenten van regionale federale banken die begin januari de obligatiemarkten op hun kop hebben gegeven door te speculeren dat de Amerikaanse centrale bank haar activa-aankoopprogramma van $120 miljard per maand zou afbouwen.

Maar op basis van de eerdere opmerkingen van de heer Powell over de kwestie, zal de Fed niet voortijdig stoppen met het steunen van hun strategie om voor onbepaalde tijd obligaties op te kopen. Ken Taubes, chief investment officer voor de VS bij Amundi, zegt dat de economische omgeving zou verbeteren tegen het zomer- en herfstseizoen van dit jaar.

„De hitte in de keuken zal behoorlijk heet worden voor de Fed,“ voegde hij eraan toe, terwijl hij verwacht dat de heer Powell de obligatie-inkoop zal afbouwen als de opleving aanhoudt.

Het terugtrekken uit de aankoop van kortlopende schulden zou de rendementen hoger duwen, waardoor het aantrekkelijk wordt voor mainstream beleggers om hun risicovollere beleggingen te heralloceren naar de obligatiemarkt.

Bitcoin en goud doen het slecht wanneer de rente op staatsobligaties stijgt.

#3 Nieuwe Dovish leden

De kans dat de Fed tijdens de vergadering in januari een negatief standpunt zal innemen, is groter geworden door een nieuwe groep FOMC-leden die voor de stemming hebben gestemd.

Door de jaarlijkse rotatie zijn Thomas Barkin uit Richmond, Mary Daly uit San Francisco, Raphael Bostic, voorzitter van de Fed van Atlanta, en Charles Evans uit Chicago in het comité gekomen.

Volgens Kathy Bostjancic, de belangrijkste Amerikaanse financieel econoom bij Oxford Economics, zijn de nieuwe leden overwegend dovish. Dat betekent dat de Amerikaanse centrale bank minder geneigd zal zijn af te wijken van haar ultra-accommodatieve aanpak.

Dat zou weer in het voordeel kunnen werken van Bitcoin, dat profiteert van de lagere obligatierente en het kwantitatieve versoepelingsbeleid.

Bitfinex now allows margin trading

Bitfinex now allows margin trading for Polkadot/BTC

Today the Bitfinex exchange announced the launch of margin trading for Polkadot (DOT) paired with Bitcoin (BTC).

This option is already available on the platform as of January 25 at 10 am CET.
Margin trading on Bitfinex

With DOT/BTC margin trading there will be a leverage of 3.3x, and an initial margin of 30% and a maintenance margin of 15%.

For the uninitiated, margin trading allows traders to Immediate Bitcoin scam borrow funds in order to increase leverage and thus potentially make more profit.

Of course, as this is leveraged trading, there are all the risks involved.

Polkadot and the DOT token

Polkadot is the first blockchain by value locked in staking with its over USD 10 billion and continues to attract projects and developers. In addition, its DOT token has had an excellent 2020 in terms of price and has marked an increase of over 100% since the beginning of 2021 reaching almost $20.

It is perhaps for all these reasons that Bitfinex continues to add pairs and features for DOT enthusiast users. A few days ago, in fact, the exchange had also launched pair trading with BTC for this crypto, which currently stands at $14.

Since December 14, Polkadot has also been listed on Bitfinex Borrow. Thanks to this feature, those who decide to lend out their crypto can get up to 70% of their DOT in the stablecoin Tether (USDt) or US Dollars (USD).

The latest news on Bitfinex

The exchange also launched trading for ETH 2.0 a few days ago, giving traders a new way to get in and out of Ethereum staking.

As we know, in fact, with Ethereum 2.0. you can staking your ETH to receive rewards based on the number of cryptos you block.

Thanks to Bitfinex, if you want to trade with these ETH you can do so by unlocking the crypto and using the platform.

According to Grayscale, the latest entrants into the world of Bitcoin are pension funds

According to CEO Michael Sonnenshein, pension funds are providing a significant boost to the growth of Grayscale’s investment products

Grayscale’s new CEO Michael Sonnenshein told Bloomberg that pension funds and financial endowments are actively investing in his company’s products:

„We have started to see active participation not only from hedge funds, which have been there for some time, but also from other institutions, pensions and insurance companies. […] The size of their allocations is also growing rapidly.“

Grayscale has long been at the forefront of large mainstream players that have decided to purchase significant amounts of Bitcoin (BTC), so much so that it currently holds about 3% of all BTC in circulation. The company continues to accumulate large positions in the digital asset as more and more institutional investors seek exposure to Bitcoin.

Its total Assets Under Management (AUM) exceeded $27 billion across 10 different products.

The Grayscale Crypto Engine remains by far the most popular product, with over $23 billion in AUM. Grayscale’s Ethereum Trust is currently valued at about $3.6 billion, while its Digital Large Cap Fund holds nearly $339 million.

Total AUM: $27.4 billion

Pension funds are also following the trend of many institutional buyers entering the Bitcoin market in 2020. A survey conducted by Fidelity Investments last year revealed that 36% of financial institutions in the U.S. and Europe own cryptocurrencies or derivatives. More than a quarter of respondents said they owned Bitcoin, while 11% said they held Ether (ETH).

According to Grayscale, the influx of institutional capital into crypto and Bitcoin is intensifying, with pension funds the financial endowments being the latest entrants to the market.

Grayscale’s aggressive BTC buying policy is likely contributing to the rapid appreciation of the leading cryptocurrency. As more and more Bitcoin is purchased, the asset, already characterized by inherent scarcity, is becoming even harder to come by. Sonnenshein explained:

This is an asset whose scarcity is verifiable: when there are market mechanisms in place that take it out of circulation, that inherently makes it an even scarcer asset.

 

CeFi e DeFi finalmente se encontrarão em 2021

CeFi e DeFi finalmente se encontrarão em 2021 – Esperemos que eles se dêem bem

A CeFi e a DeFi têm um longo caminho a percorrer para trabalharem efetivamente juntas, mas seus esforços combinados ajudarão a impulsionar a adoção do criptograma em massa.

A indústria financeira descentralizada, sem dúvida, tem um grande potencial – o valor fechado nela explodiu, ultrapassando 14 bilhões de dólares este mês. Embora haja especulações sobre se o financiamento descentralizado é mais uma bolha, acredito que ele está aqui para ficar. Como ela permanece, entretanto, é outra questão que depende de como a DeFi lida com os Bitcoin Up hacks em andamento e outras vulnerabilidades, como as finanças centralizadas incorporam as principais características da DeFi e vice-versa.

A DeFi engloba tudo que o espaço criptográfico fundamentalmente representa: democracia, poder para os não-bancários e subbancários, transnacionalismo, uma economia verdadeiramente global e compartilhada, tudo o que muitos considerariam utopia financeira.

No entanto, nenhuma utopia jamais existiu, e nenhum extremo pode progredir de forma sustentável em direção a seu objetivo final sem controle. Os enfants terríveis da história geralmente encontram um fim infeliz a menos que se adaptem às realidades de um mundo menos que autópico. Um meio de ouro entre CeFi e DeFi deve ser encontrado – ambas as „facções“ se beneficiam dele, assim como todo o espaço.

A falta de uma auditoria de segurança abrangente e eficaz na DeFi levou à perda de milhões de dólares de hacks, o que, visto através das lentes do mundo fora do criptograma, onde a distinção CeFi-DeFi é difusa, prejudica a reputação de todo o espaço. Dentro da criptografia, isto posicionou a DeFi como um enfant terrible, e por uma boa razão – entre erros de código, ataques de empréstimo flash, explorações de vulnerabilidade do sistema e problemas de design de fichas, houve mais de 20 grandes hacks DeFi em 2020 por uma quantia que ultrapassou US$ 100 milhões.

Felizmente, nos últimos meses, tem havido um reconhecimento crescente da importância de uma melhor auditoria – e auditoria em geral – entre os maiores atores da DeFi e suas comunidades. Este é o primeiro passo na direção certa.

A auditoria para a DeFi é, naturalmente, uma ocupação tão nascente quanto a própria indústria, e embora isto signifique que ainda não está à altura, também deixa amplo espaço para mudanças e melhorias – talvez até para o desenvolvimento de uma subindústria inteiramente nova, completa com padrões e certificações, para lidar com esta única e maior fraqueza da DeFi. Esse modelo de auditoria de segurança e melhores práticas pode ser tirado diretamente da CeFi e adaptado para incorporar as especificidades da DeFi.

O próximo passo seria auditorias financeiras, que abordariam possíveis vulnerabilidades do ponto de vista do mercado. Isto seria um esforço de colaboração entre finanças tradicionais e digitais, e é algo em que os participantes da CeFi estão liderando a conversa.

Com estas questões cobertas, outro desafio da DeFi seria parcialmente enfrentado: atrair investimento institucional para garantir o desenvolvimento a longo prazo. Enquanto o anonimato da DeFi, por padrão, inibe os fluxos de capital em larga escala porque os investidores institucionais não podem assumir obrigações contratuais com uma contraparte anônima, uma melhor segurança facilitaria uma relação entre a CeFi e a DeFi nesta direção.

Uma questão semelhante surge do lado do varejo, o que é igualmente importante para impulsionar a adoção em massa. A complexidade da maioria das plataformas DeFi as torna inacessíveis devido ao alto grau de conhecimento técnico necessário para utilizá-las. Isto limita as chances das plataformas DeFi de expandir sua base de usuários, por sua vez, tornando improvável um avanço para o mainstream e retardando seu potencial de crescimento. Os produtos CeFi, por outro lado, desfrutam de taxas de adoção muito maiores devido à sua facilidade de uso e proximidade com as ferramentas bancárias digitais tradicionais. Estes formatos podem ser transferidos para os protocolos DeFi para melhorar a aquisição e retenção de usuários.

Além disso, existem atualmente maneiras pelas quais a DeFi está adotando com sucesso componentes centralizados, e o fato de uma quantidade substancial de riqueza nas plataformas DeFi ser mantida em moedas estáveis – os produtos de organizações centralizadas – é talvez o melhor caso em questão. Como tal, as moedas estáveis servem como uma ponte muito necessária entre a DeFi e a CeFi.

O que a DeFi pode dar à CeFi

Há muito a admirar sobre o que a DeFi trouxe à mesa este ano, não menos importante que ela apresentou oportunidades para que os não bancários tenham acesso aos serviços bancários, oferecendo a democratização que todo o nosso espaço visa.

Embora culpados pela maioria dos hacks, os empréstimos flash são a marca absoluta da DeFi, pois são um excelente exemplo de como o financiamento pode ser efetivamente democratizado. Ao permitir que qualquer pessoa possa operar como uma baleia e tirar proveito de situações de mercado que de outra forma não estariam disponíveis para eles como um investidor menor, eles eliminam o fenômeno de os ricos ficarem mais ricos, enquanto os menos ricos estagnam devido à falta de ferramentas financeiras ou liquidez em momentos oportunos. Com a maior segurança e facilidade de uso da CeFi, estas oportunidades podem ser ampliadas e apresentadas a todo um mercado de potenciais usuários não bancários e subbancários.

Los cajeros automáticos de Bitcoin han superado los 12.000 en número

  • Los cajeros automáticos de Bitcoin instalados en todo el mundo han superado un total de 12.000.
  • Los Estados Unidos y Canadá son los que tienen el mayor número.

La tasa de instalación de cajeros automáticos (ATMs) de Bitcoin en todo el mundo ha subido desde principios de este año. El número ha estado alcanzando un máximo histórico (ATH) a medida que el público se inclina por los métodos de pago sin contacto, especialmente debido a la pandemia de coronavirus. Hoy en día, hay más de 12.000 cajeros automáticos de Bitcoin Champion en todo el mundo, lo que significa que los poseedores de Bitcoin están siendo provistos de medios convenientes para la compra y venta de Bitcoin y otras monedas soportadas.

El número de cajeros automáticos de Bitcoin está aumentando significativamente

A partir de enero de este año, sólo había un total de 6.376 cajeros automáticos de Bitcoin instalados en todo el mundo, según la información proporcionada por Coin ATM Radar. Desde entonces, la tasa de instalación ha crecido enormemente, ya que hay 12.274 cajeros automáticos hasta el 24 de noviembre. Esto representa un aumento del 92,5% respecto al récord de enero o la adición de 5.898 cajeros automáticos. Estos equipos Bitcoin ofrecen a los usuarios la misma experiencia que los cajeros automáticos normales, excepto que se trata de criptografía.

Algunas de estas máquinas permiten a Bitcoin y a otros titulares de criptodivisas comprar y vender fácilmente sus monedas digitales por dinero en efectivo, ya sea con tarjetas o en efectivo. Los Estados Unidos son el país con mayor número de instalaciones de cajeros automáticos de Bitcoin. A pesar de no ser la primera jurisdicción en instalar una máquina de este tipo, el país ha tomado desde entonces la delantera, pasando de 4.215 máquinas el 1 de enero a 10.097 el 24 de noviembre. Canadá sigue la lista con instalaciones en 985 lugares.

África se está preparando

El continente, África, tiene el menor número de instalaciones de cajeros automáticos de Bitcoin, entre otros. Sin embargo, el número ha ido mejorando a medida que la adopción de la criptografía continúa creciendo. Actualmente hay 13 cajeros automáticos criptográficos disponibles en unos pocos países africanos, entre ellos Nigeria, Sudáfrica, Kenya y otros.

Over 200,000 Bitcoin released from long-term storage since November

Almost $ 4 billion worth of bitcoin moved from long-term storage to the chain in November 2020.

Almost 200,000 BTCs stored between 2013 and 2015 are active again

However, the data shows that the proportion of Bitcoin’s HODlers is actually on the rise.

About $ 4 billion worth of Bitcoin Bank that had been inactive for five to seven years was taken out of long-term storage following the massive price hike in November.

Unchained Capital revealed the news via a data visualization on December 3. Unchained’s “ HODL Waves ” metric measures Bitcoin’s activity by storage time. The total share of bitcoin supply blocked in storage between five and seven years fell from 5.48% to 4.67% between November 1 and November 30.

Almost 1% of the total #bitcoin supply left long-term storage (> 1 year at the same address) during the price hike from $ 13,700 to $ 19,670 in November.

61.43% of bitcoin’s supply has not budged for> 1 year. #HODLwaves, h / t @glassnode

Some long-term investors profit from it

Investors who locked their cryptocurrencies in 2013 did so at an average price point of between $ 134 and $ 1,151. In 2014 and 2015, the average price was between $ 500 and $ 750.

With Bitcoin closing at $ 18,702 on November 30, long-term investors would have gained between 1,524% and 13,856%.

El analista de Bitcoin prevé una corrección bajista a medida que los precios luchan cerca de $ 18.5K

Una venta masiva sorpresa en el mercado de Bitcoin el domingo que estrelló el precio a $ 17,610 se encontró con un muro de compra igualmente fuerte.

La criptomoneda se recuperó más tarde, saltando por encima de $ 18,500, un nivel que mantuvo como soporte antes de la caída del fin de semana.

Pero para Marc Principato, Bitcoin realmente no ha dejado de lado sus riesgos bajistas. El director ejecutivo de Green Bridge Investing contempló las posibilidades de más intentos de corrección a la baja a medida que los participantes a corto plazo continúan viendo $ 18,500 como un punto de infección en la tendencia alcista.

“El movimiento de hoy desde el máximo de 18,770 al mínimo de 17,600 demuestra cómo la actividad de venta RÁPIDA puede afirmarse”, escribió Principato en una nota del domingo a altas horas de la noche. „Incluso si la vela de hoy establece un pin bar alcista, el riesgo en estos niveles de un SWING TRADE sigue siendo irrazonablemente alto“.

Bitcoin a $ 14K

La „barra de pin alcista“ señaló una larga mecha a la baja que Bitcoin formó en medio de su liquidación el domingo. Representó el rechazo de los alcistas a los volátiles intentos a la baja, una validación de que los compradores están protegiendo el área de $ 17,500 contra agresivos ataques bajistas.

Los alcistas de Bitcoin rechazan dos intentos de liquidación para afirmar un sesgo alcista general.

Pero el Sr. Principato se abstuvo de sugerir una acumulación en el rango entre $ 17,000 y $ 18,500. El analista dijo que está esperando que Bitcoin se someta a otra corrección bajista, pero por debajo del soporte de $ 17,000. Un „apoyo proporcional“, agregó, es de $ 16,000 o en el rango superior de $ 14,000.

Sin embargo, los operadores deben esperar una confirmación alcista incluso si Bitcoin alcanza el rango de $ 14,000-16,000, advirtió Principato, y agregó que el área solo permite a los analistas medir los riesgos para sus futuras estrategias comerciales.

Fundamentalmente fuerte

Bitcoin se recuperó implacablemente durante seis semanas seguidas, aumentando casi un 78 por ciento a medida que los operadores evaluaban las crecientes inversiones institucionales en el espacio de las criptomonedas.

Pantera Capital, una empresa de gestión de activos en California, afirmó que los gigantes de servicios de pago PayPal y CashApp compraron más del 100 por ciento del suministro actual de minería de Bitcoin, lo que provocó un déficit de suministro en los mercados minoristas e institucionales.

Por otro lado, los principales estrategas de ARK Invests, JPMorgan y Blackrock hicieron un caso alcista a favor de la criptomoneda, citando sus características antiinflacionarias frente al dólar estadounidense sobreabastecido, así como su capacidad para vencer al oro a largo plazo para convertirse en el activo de cobertura de referencia en tiempos de crisis.

„[Bitcoin] es más funcional que pasar una barra de oro“, dijo el director de inversiones de renta fija de BlackRock, Rick Rieder, a CNBC el viernes de la semana pasada.

El fuerte respaldo institucional de Bitcoin compensó de alguna manera sus riesgos técnicos. Permitió a más comerciantes / inversores mantener la criptomoneda que venderla en sus máximos locales, según numerosas fuentes que mostraron un aumento en el llamado sentimiento HODLING y un salto en los retiros de Bitcoin de los principales intercambios.

Bitcoin (BTC) Mining Difficulty Experiences Its Sharpest Decline Since 2011

Bitcoin Mining (BTC) has just experienced the second biggest drop in its history, -16.05%. The last time such a large drop occurred was in October 2011. How can such a correction be explained?

An historic fall for Bitcoin mining

As BTC.com data shows, Bitcoin’s (BTC) mining difficulty has just dropped to 16,787,779,609,932 (16.79 T). This corresponds to a decrease of -16.05% compared to the previous mining difficulty.

This fall in difficulty is historic, as it corresponds to the second largest correction in Bitcoin’s history. Estimates predicted a drop of around -13%, which is already colossal, but far from the current fall.

The only other time the difficulty has seen such a larger downward adjustment (-18%) was more than 9 years ago, in October 2011. Last March, when Bitcoin was hit hard by an unprecedented crash, the difficulty had readjusted by -15.95%.

More impressively, only 17% of the adjustments are negative, and 2% of them are double-digit decreases, making this adjustment particularly noteworthy for its rarity.

This graph provided by The Block showing the 10 largest decreases in Bitcoin’s difficulty speaks for itself:

Ajustement Difficulté Mining Bitcoin

 

Self-adjusting every 2016 blocks, i.e. every 2 weeks, Bitcoin’s mining Golden Profit difficulty ensures that the average interval between block creation is maintained at around 10 minutes.

One could assume that a negative adjustment of this magnitude would indicate a drop in the price of Bitcoin, or a growing lack of confidence in the network. But this is not the case.

For the time being and as is often the case, the price of Bitcoin remains impassive to this drop in difficulty. Indeed, the mining difficulty adjustments are regular, and known in advance. Although this happens in the middle of a bull market, nothing allows us to be alarmist about the future of Bitcoin in the short term.

How do you explain such a fall?

This decrease in difficulty is the consequence of a decrease in the Bitcoin network hashrate for several weeks.

As the rainy season has come to an end in China – where the vast majority of the hashrate comes from – many miners have ceased their activities, no longer being able to take advantage of cheap electricity.

For Mathieu Vincent, founder of Summit Mining, the end of the rainy season has two effects: „The risk, as last year, is not having enough electricity to power all the machines. »

He points out that this will lead to a migration of mining machines to places where production is stable and guaranteed, even though electricity is much more expensive there, i.e. mainly in Xinjiang.

„We ourselves have 3,360 TH/s of power with a small part of our own machines located in China, in Sichuan, which were disconnected last Monday and which will be connected again this evening, in Xinjiang precisely. »

Second effect, many Chinese only speculate during the rainy season: „They buy miners in April and sell them in October and November to foreigners. These machines will be reconnected when they have found a buyer,“ Mathieu Vincent reveals.

Following this adjustment, the machines recently disconnected from the network should come back online in the coming days, causing an increase in the hashrate.

Mathieu Vincent believes that a new higher value could be expected from April or May next year, when the new rainy season starts.

The next adjustment should take place on November 15th. Estimates at the time of writing indicate a potential drop of -15.92%, again a particularly large adjustment. But this is only an estimate, based on current data.

Indeed, the fall in difficulty should attract new miners, in order to take advantage of a period of increased profitability. The next adjustments should thus start to turn positive again.

Offenes Interesse an Bitcoin-Optionen setzt neuen Höchststand, ausgelöst durch steigende Liquidität

Das Open Interest bei Bitcoin-Optionen erreicht ein Allzeithoch, da die erhöhte Liquidität darauf hindeutet, dass die Anleger gegenüber der BTC immer noch zinsbullisch sind.

Das Open Interest für Bitcoin-Optionen erreichte am 24. September sein Allzeithoch von 2,14 Milliarden Dollar, einen Tag vor einem riesigen vierteljährlichen Verfall von 89.100 Kontrakten – d.h. 47% der zu diesem Zeitpunkt bestehenden Optionskontrakte. Optionen sind Derivatkontrakte, die dem Inhaber das Recht (wenn auch nicht die Verpflichtung) geben, einen Basiswert zu einem im Voraus festgelegten Preis, auch als „Ausübungspreis“ bekannt, zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn man die OI-Trends vor jedem monatlichen und vierteljährlichen Ablaufdatum beobachtet, gibt es kurz vor dem Ablaufdatum Spitzen, und sie sind nach jedem Ablaufdatum inkrementell gestiegen, was auf die erhöhte Liquidität auf dem Markt für Bitcoin (BTC)-Optionen und die zunehmende Zahl der teilnehmenden Investoren hinweist.

Da es sich bei diesem letzten Ablauf um einen vierteljährlichen Ablauf für das dritte Quartal handelte, wurde erwartet, dass das Open Interest über den OI hinausgehen würde, der in den vorangegangenen monatlichen Abläufen desselben Quartals zu beobachten war. Cointelegraph erörterte dies weiter mit Shaun Fernando, dem Leiter der Risiko- und Produktstrategie bei Deribit – einer Krypto-Derivatebörse -, der dem zustimmte, indem er sagte, dass „der Trend des steigenden Open Interest bei jedem vierteljährlichen Verfall einen Trend einer Zunahme der Liquidität von Optionen bedeutet“, und weiter hinzufügte:

„Je länger ein Verfall besteht, desto mehr kann das Open Interest zunehmen, wenn die Händler bei diesem Verfall Positionen eingehen. Daher wurde der Verfall im März 2021 Ende Juni eingeführt, wodurch mehr Zeit für die Schaffung von Positionen zur Verfügung steht als bei einem täglichen Verfall, der in der Regel zwei Tage dauern würde. Folglich sind Quartalspositionen im offenen Interesse korreliert“.

Abgesehen davon, dass ein hoher OI mit der Liquidität von Optionen und der gestiegenen Anzahl von Marktteilnehmern zusammenhängt, könnten sie auch durch größere makroökonomische Ereignisse innerhalb der Krypto-Märkte wie den dezentralisierten Finanzhype und die langfristigen Auswirkungen der Halbierung der Bitcoin auf die Märkte bedingt sein. Lennix Lai, der Direktor der Finanzmärkte der Krypto-Börse OKEx, schließt sich dieser Einschätzung an und geht auf den Grund ein, warum es unmittelbar nach dem Auslaufen zu einem sofortigen Rückgang der OI kommt:

„Offenes Interesse ist normalerweise mit der erwarteten Unsicherheit und Ereignissen korreliert, von denen erwartet wird, dass sie einen fundamentalen Einfluss auf den Preis des Basiswerts haben. So ist der OI nach dem Verfall im September aufgrund des großen Ereignisses der dritten Bitcoin-Halbierung im Mai und des allgemeinen DeFi-Hypes, das sich auf die Branche auswirkt, relativ größer – und so spiegelt der größere OI das Bedürfnis der Anleger wider, sich in den letzten Monaten mit Optionen abzusichern. Der Rückgang der OI danach deutet darauf hin, dass ein solcher Bedarf an dieser Art von ereignisbasiertem Risikomanagement jetzt vergleichsweise geringer ist“.
Der zunehmende Trend des offenen Interesses an BTC-Optionen scheint ein positives Zeichen dafür zu sein, dass für den Markt für Krypto-Derivate Besseres auf dem Spiel steht, so Lai: „In der Tat! Das Zeichen des zunehmenden offenen Interesses spiegelt möglicherweise wider, dass mehr Teilnehmer in den Markt eintreten. Darüber hinaus kann jeder zusätzliche Stimulus für den Markt eine aggressive Phase für BTC-Optionen einleiten.

Minimale Preisbewegungen

Trotz der vor diesem Ablauf erwarteten Preisvolatilität, bei der fast die Hälfte aller im Umlauf befindlichen Bitcoin-Optionsverträge ausliefen, gab es keine nennenswerten Auswirkungen auf den Preis. Ein Hauptgrund hierfür könnte die Größe des Options-/Derivatemarkts im Vergleich zum BTC-Kassamarkt sein. Obwohl die Investoren hoffen, dass der Options- und Terminmarkt zu einem größeren Anteil des BTC-Kassamarktes wachsen würde, der eine Marktobergrenze von 194,11 Mrd. $ hat. Lai meinte weiter, dass „der Preiseinfluss nicht so stark ist, dass eine große Varianz entsteht“, fügte er hinzu: „Während es auf traditionellen Märkten keine direkte Korrelation zwischen OI und dem Preis nach/vor Ablauf der Gültigkeitsdauer gibt, stehen Krypto-Märkte nicht abseits.

Abgesehen von diesem Hauptgrund, warum es keine signifikante Preisbewegung gibt, ist die Tatsache, dass die Put-Call-Verhältnisse nicht stark zu einer Seite hin verzerrt sind. Ein Put-Kontrakt ist ein Optionskontrakt, der dem Inhaber das Recht einräumt, eine bestimmte Menge eines zugrunde liegenden Vermögenswertes zu einem festen Zeitpunkt innerhalb einer bestimmten Dauer zu verkaufen, während ein Call-Kontrakt dem Inhaber das Recht einräumt, den zugrunde liegenden Vermögenswert unter ähnlichen Voraussetzungen zu verkaufen. Dan Koehler, Liquiditätsmanager bei OKCoin – einer in San Francisco ansässigen Krypto-Börse – erläuterte dies:

„Das wachsende offene Interesse an BTC-Optionen kann einen grundlegenden Einfluss auf den Kassamarkt haben, wenn eine Zeit kommt, in der es ein großes Positionsungleichgewicht gibt, bei dem das Put-Call-Verhältnis stark zu einer Seite hin geneigt ist. Bei solchen Gelegenheiten, wenn der Verfall eintritt und der große Teil der Optionen im Geld ausgeübt wird, wird der zugewiesene Kontrakt eine Preisaktion auf BTC zum vorher festgelegten Ausübungspreis auslösen, was die Spotmarktpreise als Reaktion darauf unter Druck setzen würde.

„In-the-money“-Optionen beziehen sich auf Optionen, die für die Investoren einen inneren Wert besitzen. Eine ITM-Call-Option bedeutet, dass Optionskäufer die Möglichkeit hätten, den Vermögenswert unter seinem aktuellen Marktpreis zu kaufen, während eine ITM-Put-Option den Käufern die Möglichkeit gibt, den Vermögenswert über seinem aktuellen Marktpreis zu verkaufen. Diese werden als Optionskontrakt „aus dem Geld“ betrachtet.

Das Put-Call-Verhältnis war relativ stabil und lag im Durchschnitt des letzten Monats bei etwa 0,7, was darauf hindeutet, dass unter den Anlegern nach wie vor eine zinsbullische Stimmung herrscht, obwohl der BTC-Kassakurs in der Verfallwoche zuvor um 900 $ gefallen war.

Obwohl dies die Hauptpunkte sind, gibt es innerhalb des Verfalls von Optionen viele Faktoren, die eine Rolle dabei spielen, ob der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes eine größere Preisbewegung erfahren wird. Koehler weist darauf hin, dass die „Streikkonzentration der 89K im OI“ ein weiterer wichtiger Aspekt ist: „Wenn der Streik Open Interest nicht mit dem aktuellen BTC-Preis zusammenfällt, dann müssen die Market Maker weniger Last-Minute-Absicherungen vornehmen, die zu festgenagelten oder rutschigen Streiks führen könnten.

Optionen beeinflussen Spotmärkte

Abgesehen davon, dass Optionen bei der Anzeige der Marktstimmung in der Nähe der Verfalltage von Optionen eine Rolle spielen, sind sie oft auch ein Indikator für diese Stimmung. Fernando erklärte, dass „Optionen bereits vor der Abwicklung einen Einfluss auf den Basiswert gehabt haben können“, und fügte weiter hinzu:

„Wir haben in der Vergangenheit gesehen, wie Wale mit Optionen gehandelt haben, die als Frühindikator für den Basiswert verwendet werden konnten – dieser Effekt kann zweifach sein, da die Kontrahenten das Delta im Basiswert absichern, aber auch, da diese Wale versuchen könnten, so viel Wert aus allen großen direktionalen Future-Handelsgeschäften zu ziehen, die sie auszuführen beabsichtigen“.

Optionen dienen verschiedenen Zwecken für verschiedene Arten von Investoren. Risikoaverse Investoren nutzen Optionen als Absicherungsinstrument, die dazu dienen, das Risiko in ihren Portfolios zu reduzieren. Für Spekulanten bieten Optionen die Chance auf kostengünstige Möglichkeiten, Long- oder Short-Positionen auf dem Markt mit einem begrenzten, kalkulierten Abwärtsrisiko einzugehen. Optionen bieten auch die Möglichkeit, unter jedem Marktszenario mit flexiblen und oft komplexen Strategien wie Spreads und Kombinationen potenziell zu profitieren.

BTC-Optionen, die an der Chicago Mercantile Exchange gehandelt werden, werden als „CME-Optionen auf Bitcoin Futures“ bezeichnet. Sie sind häufig ein Zeichen für das institutionelle Interesse an Bitcoin, das sich bis zum Ablauf der Quartalsfrist am 25. September ebenfalls erhöht zu haben scheint. Cointelegraph diskutierte die Rolle dieser Optionen mit Tim McCourt, dem globalen Leiter für Aktienindex- und alternative Investmentprodukte der CME Group, der sich dazu äußerte:

„Unsere CME Bitcoin-Optionen haben dieses Jahr einen guten Start hingelegt. Seit ihrer Einführung am 13. Januar wurden mehr als 27.000 Kontakte, das entspricht 135.000 Bitcoin, gehandelt. Unsere Optionen sind so konzipiert, dass sie sowohl Institutionen als auch professionellen Händlern dabei helfen, ihr Bitcoin-Engagement am Spotmarkt zu verwalten und ihre Bitcoin-Futures-Positionen abzusichern.

Die Möglichkeiten, die Optionen und der Terminmarkt im Allgemeinen den Anlegern bieten, haben zu einer erhöhten Preisstabilität beigetragen, die derzeit für Bitcoin zu beobachten ist. Die Fähigkeit, durch Instrumente wie Long/Shorts und Puts/Calls eine Fülle von gegensätzlichen Positionen einzunehmen, hat dazu beigetragen, die großen und häufigen Preisschwankungen, die in der Vergangenheit bei Bitcoin zu beobachten waren, abzuschwächen. fügte Koehler hinzu:

„Die wachsende Entwicklung der Krypto-Infrastruktur wie Handel, Risiko- und Portfoliomanagement und Liquiditätsaggregationssysteme tragen ebenfalls dazu bei, den Preisfindungsprozess der Händler reifer zu machen. Diese sich verbessernden Entwicklungen schaffen einen Fall, in dem wir zwar ATHs in der OI erreichen, die BTC-Preise sich jedoch aufgrund des zunehmenden offenen Interesses in stetigen graduellen Schritten bewegen können, als mit sehr großen sofortigen Preisauswirkungen“.