3 dingen die Bitcoin Traders in de gaten moeten houden tijdens FOMC’s eerste vergadering van 2021

Bitcoin verlengde zijn pullback vanaf zijn wekelijkse hoogtepunt van 32.960 dollar op woensdag toen de focus van de markt verschoof naar de eerste vergadering van het Federal Open Market Committee van 2021.

Het vlaggenschip van de cryptocurrency daalde naar een intraday dieptepunt van $30.818, een daling van ongeveer 5,5 procent ten opzichte van de openingskoers. De honger naar risicovollere safe-havens verzwakte tegen een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op Amerikaanse 10-jarige schatkistpapieren, wat dalingen veroorzaakte in de Bitcoin- en goudmarkten.

Marktdeelnemers kijken uit naar een update van Jerome Powell over de visie van de Federal Reserve op de economische vooruitzichten, fiscale stimulering en toekomstige tapering. Op basis van zijn toekomstige richtlijnen kunnen Corona Millionaire -handelaren hun middellange- en langetermijnvooruitzichten bepalen, gezien de groeiende correlatie van de cryptocurrency met de Amerikaanse markten sinds de crash in maart.

Hier zijn de drie dingen waar ze op moeten letten tijdens de bijeenkomst op woensdag.

#1 Economisch herstel

Sinds de Fed-functionarissen hun laatste vergadering van 2020 in december hebben beëindigd, hebben nieuwe gegevens zich opgestapeld die de Amerikaanse economie in een zwakkere staat laten zien dan voorheen. Het gaat onder meer om een stijging van de werkloosheidsclaims en een daling van de detailhandelsverkopen, die beide wijzen op een trager herstel dan verwacht, ondanks de beschikbare monetaire instrumenten.

Toch zijn de vooruitzichten op een betere economische opleving in de VS in de tweede helft van 2021 verbeterd door de uitrol van COVID-19-vaccins. Dat zou de heer Powell ertoe kunnen aanzetten om een afwachtende houding aan te nemen en tegelijkertijd de bestaande beleidsinstrumenten intact te laten.

De marktdeelnemers verwachten ook dat de Fed-voorzitter duidelijker aangeeft wat de kortetermijnvooruitzichten zijn en of hij al dan niet gelooft in een sneller economisch herstel in de tweede helft van het jaar. Elk positief vooruitzicht van zijn kant zou een negatief effect hebben op Bitcoin – en vice versa.

#2 Bitcoin tegen Taper Tantrum

Beleggers vrezen dat de Fed zal overwegen haar monetaire steun aan de financiële markten in 2021 terug te schroeven als ze een robuuste economische opleving verwacht.

De zorgen zijn afkomstig van een klein aantal presidenten van regionale federale banken die begin januari de obligatiemarkten op hun kop hebben gegeven door te speculeren dat de Amerikaanse centrale bank haar activa-aankoopprogramma van $120 miljard per maand zou afbouwen.

Maar op basis van de eerdere opmerkingen van de heer Powell over de kwestie, zal de Fed niet voortijdig stoppen met het steunen van hun strategie om voor onbepaalde tijd obligaties op te kopen. Ken Taubes, chief investment officer voor de VS bij Amundi, zegt dat de economische omgeving zou verbeteren tegen het zomer- en herfstseizoen van dit jaar.

„De hitte in de keuken zal behoorlijk heet worden voor de Fed,“ voegde hij eraan toe, terwijl hij verwacht dat de heer Powell de obligatie-inkoop zal afbouwen als de opleving aanhoudt.

Het terugtrekken uit de aankoop van kortlopende schulden zou de rendementen hoger duwen, waardoor het aantrekkelijk wordt voor mainstream beleggers om hun risicovollere beleggingen te heralloceren naar de obligatiemarkt.

Bitcoin en goud doen het slecht wanneer de rente op staatsobligaties stijgt.

#3 Nieuwe Dovish leden

De kans dat de Fed tijdens de vergadering in januari een negatief standpunt zal innemen, is groter geworden door een nieuwe groep FOMC-leden die voor de stemming hebben gestemd.

Door de jaarlijkse rotatie zijn Thomas Barkin uit Richmond, Mary Daly uit San Francisco, Raphael Bostic, voorzitter van de Fed van Atlanta, en Charles Evans uit Chicago in het comité gekomen.

Volgens Kathy Bostjancic, de belangrijkste Amerikaanse financieel econoom bij Oxford Economics, zijn de nieuwe leden overwegend dovish. Dat betekent dat de Amerikaanse centrale bank minder geneigd zal zijn af te wijken van haar ultra-accommodatieve aanpak.

Dat zou weer in het voordeel kunnen werken van Bitcoin, dat profiteert van de lagere obligatierente en het kwantitatieve versoepelingsbeleid.

According to Grayscale, the latest entrants into the world of Bitcoin are pension funds

According to CEO Michael Sonnenshein, pension funds are providing a significant boost to the growth of Grayscale’s investment products

Grayscale’s new CEO Michael Sonnenshein told Bloomberg that pension funds and financial endowments are actively investing in his company’s products:

„We have started to see active participation not only from hedge funds, which have been there for some time, but also from other institutions, pensions and insurance companies. […] The size of their allocations is also growing rapidly.“

Grayscale has long been at the forefront of large mainstream players that have decided to purchase significant amounts of Bitcoin (BTC), so much so that it currently holds about 3% of all BTC in circulation. The company continues to accumulate large positions in the digital asset as more and more institutional investors seek exposure to Bitcoin.

Its total Assets Under Management (AUM) exceeded $27 billion across 10 different products.

The Grayscale Crypto Engine remains by far the most popular product, with over $23 billion in AUM. Grayscale’s Ethereum Trust is currently valued at about $3.6 billion, while its Digital Large Cap Fund holds nearly $339 million.

Total AUM: $27.4 billion

Pension funds are also following the trend of many institutional buyers entering the Bitcoin market in 2020. A survey conducted by Fidelity Investments last year revealed that 36% of financial institutions in the U.S. and Europe own cryptocurrencies or derivatives. More than a quarter of respondents said they owned Bitcoin, while 11% said they held Ether (ETH).

According to Grayscale, the influx of institutional capital into crypto and Bitcoin is intensifying, with pension funds the financial endowments being the latest entrants to the market.

Grayscale’s aggressive BTC buying policy is likely contributing to the rapid appreciation of the leading cryptocurrency. As more and more Bitcoin is purchased, the asset, already characterized by inherent scarcity, is becoming even harder to come by. Sonnenshein explained:

This is an asset whose scarcity is verifiable: when there are market mechanisms in place that take it out of circulation, that inherently makes it an even scarcer asset.

 

CeFi e DeFi finalmente se encontrarão em 2021

CeFi e DeFi finalmente se encontrarão em 2021 – Esperemos que eles se dêem bem

A CeFi e a DeFi têm um longo caminho a percorrer para trabalharem efetivamente juntas, mas seus esforços combinados ajudarão a impulsionar a adoção do criptograma em massa.

A indústria financeira descentralizada, sem dúvida, tem um grande potencial – o valor fechado nela explodiu, ultrapassando 14 bilhões de dólares este mês. Embora haja especulações sobre se o financiamento descentralizado é mais uma bolha, acredito que ele está aqui para ficar. Como ela permanece, entretanto, é outra questão que depende de como a DeFi lida com os Bitcoin Up hacks em andamento e outras vulnerabilidades, como as finanças centralizadas incorporam as principais características da DeFi e vice-versa.

A DeFi engloba tudo que o espaço criptográfico fundamentalmente representa: democracia, poder para os não-bancários e subbancários, transnacionalismo, uma economia verdadeiramente global e compartilhada, tudo o que muitos considerariam utopia financeira.

No entanto, nenhuma utopia jamais existiu, e nenhum extremo pode progredir de forma sustentável em direção a seu objetivo final sem controle. Os enfants terríveis da história geralmente encontram um fim infeliz a menos que se adaptem às realidades de um mundo menos que autópico. Um meio de ouro entre CeFi e DeFi deve ser encontrado – ambas as „facções“ se beneficiam dele, assim como todo o espaço.

A falta de uma auditoria de segurança abrangente e eficaz na DeFi levou à perda de milhões de dólares de hacks, o que, visto através das lentes do mundo fora do criptograma, onde a distinção CeFi-DeFi é difusa, prejudica a reputação de todo o espaço. Dentro da criptografia, isto posicionou a DeFi como um enfant terrible, e por uma boa razão – entre erros de código, ataques de empréstimo flash, explorações de vulnerabilidade do sistema e problemas de design de fichas, houve mais de 20 grandes hacks DeFi em 2020 por uma quantia que ultrapassou US$ 100 milhões.

Felizmente, nos últimos meses, tem havido um reconhecimento crescente da importância de uma melhor auditoria – e auditoria em geral – entre os maiores atores da DeFi e suas comunidades. Este é o primeiro passo na direção certa.

A auditoria para a DeFi é, naturalmente, uma ocupação tão nascente quanto a própria indústria, e embora isto signifique que ainda não está à altura, também deixa amplo espaço para mudanças e melhorias – talvez até para o desenvolvimento de uma subindústria inteiramente nova, completa com padrões e certificações, para lidar com esta única e maior fraqueza da DeFi. Esse modelo de auditoria de segurança e melhores práticas pode ser tirado diretamente da CeFi e adaptado para incorporar as especificidades da DeFi.

O próximo passo seria auditorias financeiras, que abordariam possíveis vulnerabilidades do ponto de vista do mercado. Isto seria um esforço de colaboração entre finanças tradicionais e digitais, e é algo em que os participantes da CeFi estão liderando a conversa.

Com estas questões cobertas, outro desafio da DeFi seria parcialmente enfrentado: atrair investimento institucional para garantir o desenvolvimento a longo prazo. Enquanto o anonimato da DeFi, por padrão, inibe os fluxos de capital em larga escala porque os investidores institucionais não podem assumir obrigações contratuais com uma contraparte anônima, uma melhor segurança facilitaria uma relação entre a CeFi e a DeFi nesta direção.

Uma questão semelhante surge do lado do varejo, o que é igualmente importante para impulsionar a adoção em massa. A complexidade da maioria das plataformas DeFi as torna inacessíveis devido ao alto grau de conhecimento técnico necessário para utilizá-las. Isto limita as chances das plataformas DeFi de expandir sua base de usuários, por sua vez, tornando improvável um avanço para o mainstream e retardando seu potencial de crescimento. Os produtos CeFi, por outro lado, desfrutam de taxas de adoção muito maiores devido à sua facilidade de uso e proximidade com as ferramentas bancárias digitais tradicionais. Estes formatos podem ser transferidos para os protocolos DeFi para melhorar a aquisição e retenção de usuários.

Além disso, existem atualmente maneiras pelas quais a DeFi está adotando com sucesso componentes centralizados, e o fato de uma quantidade substancial de riqueza nas plataformas DeFi ser mantida em moedas estáveis – os produtos de organizações centralizadas – é talvez o melhor caso em questão. Como tal, as moedas estáveis servem como uma ponte muito necessária entre a DeFi e a CeFi.

O que a DeFi pode dar à CeFi

Há muito a admirar sobre o que a DeFi trouxe à mesa este ano, não menos importante que ela apresentou oportunidades para que os não bancários tenham acesso aos serviços bancários, oferecendo a democratização que todo o nosso espaço visa.

Embora culpados pela maioria dos hacks, os empréstimos flash são a marca absoluta da DeFi, pois são um excelente exemplo de como o financiamento pode ser efetivamente democratizado. Ao permitir que qualquer pessoa possa operar como uma baleia e tirar proveito de situações de mercado que de outra forma não estariam disponíveis para eles como um investidor menor, eles eliminam o fenômeno de os ricos ficarem mais ricos, enquanto os menos ricos estagnam devido à falta de ferramentas financeiras ou liquidez em momentos oportunos. Com a maior segurança e facilidade de uso da CeFi, estas oportunidades podem ser ampliadas e apresentadas a todo um mercado de potenciais usuários não bancários e subbancários.

Over 200,000 Bitcoin released from long-term storage since November

Almost $ 4 billion worth of bitcoin moved from long-term storage to the chain in November 2020.

Almost 200,000 BTCs stored between 2013 and 2015 are active again

However, the data shows that the proportion of Bitcoin’s HODlers is actually on the rise.

About $ 4 billion worth of Bitcoin Bank that had been inactive for five to seven years was taken out of long-term storage following the massive price hike in November.

Unchained Capital revealed the news via a data visualization on December 3. Unchained’s “ HODL Waves ” metric measures Bitcoin’s activity by storage time. The total share of bitcoin supply blocked in storage between five and seven years fell from 5.48% to 4.67% between November 1 and November 30.

Almost 1% of the total #bitcoin supply left long-term storage (> 1 year at the same address) during the price hike from $ 13,700 to $ 19,670 in November.

61.43% of bitcoin’s supply has not budged for> 1 year. #HODLwaves, h / t @glassnode

Some long-term investors profit from it

Investors who locked their cryptocurrencies in 2013 did so at an average price point of between $ 134 and $ 1,151. In 2014 and 2015, the average price was between $ 500 and $ 750.

With Bitcoin closing at $ 18,702 on November 30, long-term investors would have gained between 1,524% and 13,856%.

El analista de Bitcoin prevé una corrección bajista a medida que los precios luchan cerca de $ 18.5K

Una venta masiva sorpresa en el mercado de Bitcoin el domingo que estrelló el precio a $ 17,610 se encontró con un muro de compra igualmente fuerte.

La criptomoneda se recuperó más tarde, saltando por encima de $ 18,500, un nivel que mantuvo como soporte antes de la caída del fin de semana.

Pero para Marc Principato, Bitcoin realmente no ha dejado de lado sus riesgos bajistas. El director ejecutivo de Green Bridge Investing contempló las posibilidades de más intentos de corrección a la baja a medida que los participantes a corto plazo continúan viendo $ 18,500 como un punto de infección en la tendencia alcista.

“El movimiento de hoy desde el máximo de 18,770 al mínimo de 17,600 demuestra cómo la actividad de venta RÁPIDA puede afirmarse”, escribió Principato en una nota del domingo a altas horas de la noche. „Incluso si la vela de hoy establece un pin bar alcista, el riesgo en estos niveles de un SWING TRADE sigue siendo irrazonablemente alto“.

Bitcoin a $ 14K

La „barra de pin alcista“ señaló una larga mecha a la baja que Bitcoin formó en medio de su liquidación el domingo. Representó el rechazo de los alcistas a los volátiles intentos a la baja, una validación de que los compradores están protegiendo el área de $ 17,500 contra agresivos ataques bajistas.

Los alcistas de Bitcoin rechazan dos intentos de liquidación para afirmar un sesgo alcista general.

Pero el Sr. Principato se abstuvo de sugerir una acumulación en el rango entre $ 17,000 y $ 18,500. El analista dijo que está esperando que Bitcoin se someta a otra corrección bajista, pero por debajo del soporte de $ 17,000. Un „apoyo proporcional“, agregó, es de $ 16,000 o en el rango superior de $ 14,000.

Sin embargo, los operadores deben esperar una confirmación alcista incluso si Bitcoin alcanza el rango de $ 14,000-16,000, advirtió Principato, y agregó que el área solo permite a los analistas medir los riesgos para sus futuras estrategias comerciales.

Fundamentalmente fuerte

Bitcoin se recuperó implacablemente durante seis semanas seguidas, aumentando casi un 78 por ciento a medida que los operadores evaluaban las crecientes inversiones institucionales en el espacio de las criptomonedas.

Pantera Capital, una empresa de gestión de activos en California, afirmó que los gigantes de servicios de pago PayPal y CashApp compraron más del 100 por ciento del suministro actual de minería de Bitcoin, lo que provocó un déficit de suministro en los mercados minoristas e institucionales.

Por otro lado, los principales estrategas de ARK Invests, JPMorgan y Blackrock hicieron un caso alcista a favor de la criptomoneda, citando sus características antiinflacionarias frente al dólar estadounidense sobreabastecido, así como su capacidad para vencer al oro a largo plazo para convertirse en el activo de cobertura de referencia en tiempos de crisis.

„[Bitcoin] es más funcional que pasar una barra de oro“, dijo el director de inversiones de renta fija de BlackRock, Rick Rieder, a CNBC el viernes de la semana pasada.

El fuerte respaldo institucional de Bitcoin compensó de alguna manera sus riesgos técnicos. Permitió a más comerciantes / inversores mantener la criptomoneda que venderla en sus máximos locales, según numerosas fuentes que mostraron un aumento en el llamado sentimiento HODLING y un salto en los retiros de Bitcoin de los principales intercambios.

Bitcoin (BTC) Mining Difficulty Experiences Its Sharpest Decline Since 2011

Bitcoin Mining (BTC) has just experienced the second biggest drop in its history, -16.05%. The last time such a large drop occurred was in October 2011. How can such a correction be explained?

An historic fall for Bitcoin mining

As BTC.com data shows, Bitcoin’s (BTC) mining difficulty has just dropped to 16,787,779,609,932 (16.79 T). This corresponds to a decrease of -16.05% compared to the previous mining difficulty.

This fall in difficulty is historic, as it corresponds to the second largest correction in Bitcoin’s history. Estimates predicted a drop of around -13%, which is already colossal, but far from the current fall.

The only other time the difficulty has seen such a larger downward adjustment (-18%) was more than 9 years ago, in October 2011. Last March, when Bitcoin was hit hard by an unprecedented crash, the difficulty had readjusted by -15.95%.

More impressively, only 17% of the adjustments are negative, and 2% of them are double-digit decreases, making this adjustment particularly noteworthy for its rarity.

This graph provided by The Block showing the 10 largest decreases in Bitcoin’s difficulty speaks for itself:

Ajustement Difficulté Mining Bitcoin

 

Self-adjusting every 2016 blocks, i.e. every 2 weeks, Bitcoin’s mining Golden Profit difficulty ensures that the average interval between block creation is maintained at around 10 minutes.

One could assume that a negative adjustment of this magnitude would indicate a drop in the price of Bitcoin, or a growing lack of confidence in the network. But this is not the case.

For the time being and as is often the case, the price of Bitcoin remains impassive to this drop in difficulty. Indeed, the mining difficulty adjustments are regular, and known in advance. Although this happens in the middle of a bull market, nothing allows us to be alarmist about the future of Bitcoin in the short term.

How do you explain such a fall?

This decrease in difficulty is the consequence of a decrease in the Bitcoin network hashrate for several weeks.

As the rainy season has come to an end in China – where the vast majority of the hashrate comes from – many miners have ceased their activities, no longer being able to take advantage of cheap electricity.

For Mathieu Vincent, founder of Summit Mining, the end of the rainy season has two effects: „The risk, as last year, is not having enough electricity to power all the machines. »

He points out that this will lead to a migration of mining machines to places where production is stable and guaranteed, even though electricity is much more expensive there, i.e. mainly in Xinjiang.

„We ourselves have 3,360 TH/s of power with a small part of our own machines located in China, in Sichuan, which were disconnected last Monday and which will be connected again this evening, in Xinjiang precisely. »

Second effect, many Chinese only speculate during the rainy season: „They buy miners in April and sell them in October and November to foreigners. These machines will be reconnected when they have found a buyer,“ Mathieu Vincent reveals.

Following this adjustment, the machines recently disconnected from the network should come back online in the coming days, causing an increase in the hashrate.

Mathieu Vincent believes that a new higher value could be expected from April or May next year, when the new rainy season starts.

The next adjustment should take place on November 15th. Estimates at the time of writing indicate a potential drop of -15.92%, again a particularly large adjustment. But this is only an estimate, based on current data.

Indeed, the fall in difficulty should attract new miners, in order to take advantage of a period of increased profitability. The next adjustments should thus start to turn positive again.